An der Börse geht es schon lange nicht mehr um bloßes Kaufen und Verkaufen, Angebot und Nachfrage. Spätestens seit der Finanzkrise 2008 wird den Finanzmärkten vorgeworfen, eher ein Casino zu sein und Glücksspiel zu betreiben. Der Hedgefonds Melvin Capital scheint sich dabei nun verzockt zu haben: Melvin Capital wettete im großen Umfang auf fallende Kurse des schon seit Jahren kriselnden Spiele-Händlers GameStop. Doch die Reddit-Community auf r/wallstreetbets bekam davon Wind, schloss sich zusammen und kaufte massenhaft GameStop-Aktien, was den Kurs in die Höhe trieb und den Hedgefonds in arge Bedrängnis bringt, was in den vergangenen Tagen für reichlich Schlagzeilen sorgte.
Je nach dem könnte Melvin Capital sogar pleite gehen. Aber was genau läuft da eigentlich ab? In einem Beitrag auf r/de sowie in diesem Twitter-Thread teilten User ihr Wissen und erklärten den Sachverhalt.
Hedgefonds haben seit längerer Zeit gegen die Aktie vom GameStop gewettet. In Leerverkäufen haben sie ihr Geld darauf gesetzt, dass die Aktie weiter sinkt.
Die Aktie ist Anfang des Jahres gestiegen als einige E-Commerce Experten in den Aufsichtsrat gewählt wurden
2/8— Robert Laubach (@misterlaubach) January 27, 2021
Social Media gegen Finanzwelt: r/wallstreetbets ist kein Clubhouse; wie auf Reddit üblich, werden hier eher Memes geteilt und über mal mehr und mal weniger ernste Themen gesprochen. Doch wie man sieht, kann sich daraus auch mehr ergeben.
Ungefähr um die Zeit hat die Aufmerksamkeit auf r/wallstreetbets angefangen. In dem Forum tauschen sich Leute über Aktien aus, es ist sehr meme-lastig und die haben entdeckt, dass einige Hedgefonds ganz groß auf einen Niedergang von GameStop gesetzt haben.
3/8— Robert Laubach (@misterlaubach) January 27, 2021
Jetzt sind aber viele der Poster da Gamer und verbinden positive Gefühle mit GameStop. Dazu kommt eine Abneigung gegen Hedgefonds, von denen sich viele kleine Trader verachtet fühlen. Die Kombination hat dafür gesorgt, dass viele angefangen haben GameStop-Aktien zu kaufen
4/8— Robert Laubach (@misterlaubach) January 27, 2021
Leerverkäufe sind eines dieser merkwürdigen Mechanismen der Finanzmärkte. Melvin Capital geht davon aus, dass die GameStop-Aktie fallen wird und möchte sie daher vorher verkaufen. Der Hedgefonds besitz aber keine GameStop-Aktien, weswegen er sie sich zuvor von jemand anderem ausleiht.
Der Preis steigt natürlich und dann machen die Hedgefonds mit Leerverkäufen Verluste.
Jetzt kommt mein liebstes Detail: Die Hedgefonds haben mehr Leerverkäufe von GameStop-Aktien gemacht, als es GameStop-Aktien gibt.
5/8— Robert Laubach (@misterlaubach) January 27, 2021
Im Idealfall verkauft der Hedgfonds die geliehene Aktie zu dem noch hohen Preis und kauft sie nach dem Kursfall billig zurück, um sie dem eigentlichen Besitzer zurückzugeben. Nun wird der Hedgefonds die Aktien aber wohl zu einem deutlich höheren Preis zurückkaufen müssen als zu dem Zeitpunkt, als er sie nach der Leihe verkauft hat.
Seit Anfang des Jahres ist die Aktie um 500% gestiegen. Hedgefonds haben über $5 Milliarden verloren. Melvin Capital ist ab stärksten betroffen.
Normale Menschen würden pleite gehen, Melvin Capital bekommt $2,7 Milliarden von Imvestoren
6/8— Robert Laubach (@misterlaubach) January 27, 2021
Melvin Capital konnte sich soweit über Wasser halten, aber die Reddit-User bleiben am Ball.
Das hat die Leute auf Reddit noch wütender gemacht. Sie wollen Blut sehen und die Aktie ist allein gestern um 73% gestiegen. Wenn es heute so weiter geht werden die Verluste für Melvin zu groß und der Fonds geht pleite.
7/8— Robert Laubach (@misterlaubach) January 27, 2021
Ist das ein Zeichen eines gesunden Markts? Nein.*
Wird der hohe Preis anhalten? Nein.
Ist es witzig, dass ein Hedgefonds, der auf den Niedergang einer Firma wettet dran erstickt? Ein bisschen.
8/8 🙂— Robert Laubach (@misterlaubach) January 27, 2021
Kleinanleger, die sich in einer Online-Community zusammenrotten, um den Finanzprofis eins auszuwischen; absurde Geschäfte mit Dingen, die man sich vorher ausleihen muss: Vor allem in den USA bietet das mehr als genug Stoff für reichlich Spott.
https://twitter.com/saintknives/status/1354230823785029635
"The market will regulate itself" pic.twitter.com/mTVX6mLZCl
— Daniel Ahmad (@ZhugeEX) January 25, 2021
Im deutschsprachigen Raum schlägt die Geschichte nicht ganz so hohe Wellen, aber ganz umkommentiert bleibt es nicht – teilweise mit klaren Formulierungen.
https://twitter.com/CarloMasala1/status/1354543613439565826
https://twitter.com/jenshealthde/status/1354452532416946178
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Vielen Dank an alle für die Posts.
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